Фьючерс, своп, опционы хамт үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл гэж ангилдаг. Эдгээр нь үндсэн хөрөнгийг худалдах, худалдан авах стандартчилагдсан биржийн арилжааны гэрээ юм.
Зааварчилгаа
1-р алхам
Фьючерсийн гэрээ нь тодорхой тооны бараа бүтээгдэхүүнийг ирээдүйд тодорхой өдөр тогтсон үнээр худалдаж авах (зарах) үүрэг юм. Тэд анх 1840-өөд онд Чикаго хотын Худалдааны танхимд гарч байжээ. Тэр үед үр тариа нь зарагдсан бараа байсан (үүнийг үндсэн хөрөнгө гэж нэрлэдэг). Өнөөдөр үндсэн хөрөнгийн жагсаалт нэлээд өргөн цар хүрээтэй байна. Үүнд алт, газрын тос, мод, валют, хөвөн, ган орно. Фьючерсийн гэрээг өргөн ашиглахад 20-р зууны 50-60-аад оны үед ажиглагдсан түүхий эдийн үнийн хэлбэлзэл нөлөөлсөн.
Алхам 2
Форвард хэлцэл нь фьючерс гэрээний эх загвар болж өгсөн. Эдгээр нь урьдчилан тохиролцсон нөхцлөөр ирээдүйд бараа нийлүүлэх гэрээ юм. Форвард гэрээний ялгаа нь хувь хүн бөгөөд бирж дээр арилжаалагддаггүй явдал юм. Гэрээ нь стандартчилагдаагүй, гэрээний нөхцлийг талууд хоёр тал тохиролцдог.
Алхам 3
Фьючерс нь гурван функциональ зорилготой байдаг. Тэдний гол зорилго нь суурь хөрөнгийн ирээдүйн үнийг тодорхойлох (засах) явдал юм. Мөн фьючерс гэрээг санхүүгийн эрсдлээс (хеджинг) даатгуулах, мөн худалдан авах, зарах үнийн зөрүүнээс ашиг олох таамаглалд ашигладаг.
Алхам 4
Фьючерс нь хоёр үндсэн хэмжигдэхүүнтэй байдаг. Энэ бол гүйцэтгэх огноо (худалдан авах, борлуулах гүйлгээ хийсэн өдөр), түүнчлэн гэрээний сэдэв (түүхий эд, үнэт цаас, валют). Хэмжээ, хэмжих нэгж (жишээлбэл, 1000 фут, 100 баррель), гэрээний үнийн санал (жишээлбэл, 1000 баррель тутамд доллар), маржин хэмжээ гэх мэт нэмэлт параметрүүд бас бий. Тэгэхээр нефтьтэй холбоотойгоор фьючерсийг стандартчилна гэдэг нь 1 гэрээ нь 100 баррель нефть худалдаж авах эрхийг өгдөг гэсэн үг юм. Ердийн хүргэх хугацаа нь 3, 6, 9, 12-р саруудад байдаг.
Алхам 5
Фьючерсийн гэрээг эзэмшинэ гэдэг нь ирээдүйд түүхий эдийг авах эсвэл хүргэх гэсэн үг биш юм. Хүргэлтийн болон төлбөр тооцооны фьючерсүүдийн хооронд ялгаа. Эхний тохиолдолд, тогтоосон өдөр, худалдан авагч нь үндсэн хөрөнгийг тодорхой хэмжээгээр худалдаж авах, худалдагч нь зарах үүрэгтэй. Төлбөр тооцооны фьючерс нь оролцогчдын хооронд хийгдэх төлбөр тооцоо нь гэрээний үнэ болон борлуулагдах өдрийн суурь хөрөнгийн үнийн хооронд бэлэн мөнгөөр хийгддэг гэж үздэг.
Алхам 6
Түүнчлэн урт хугацааны фьючерс (фьючерсийн үнэ өсөхөд л орлого олох боломжийг олгодог), богино фьючерс (фьючерсийн үнэ буурахад орлого авчирдаг), богино ба урт хедж (үнэ буурах эсвэл өсөхөөс хамгаалах даатгал) фьючерс). Үндсэн хөрөнгийн олон янз байдал дээр үндэслэн гадаад валют (валютын нийлүүлэлтийн гэрээ) эсвэл хувьцааны индексийн фьючерс (жишээлбэл, Standart & Poor's 500) зэрэг фьючерсийн төрлийг тусад нь ялгадаг.
Алхам 7
Өнөөдөр фьючерсийн гэрээг Москвагийн бирж дээр арилжаалж байна. Дэлхийн хэмжээнд тэргүүлэгч биржүүд нь Чикаго, Нью-Йоркийн бирж, Лондонгийн олон улсын санхүүгийн фьючерс, опционы бирж юм.
