Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан (MIF) нь хувийн хөрөнгө оруулагчдын өөрийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэхэд ашиглаж болох хөрөнгө оруулалтын үр дүнтэй хэрэгсэл юм. Энэхүү санхүүгийн хэрэгслийг сонгохдоо хөрөнгө оруулагч бүр өөрийн хүлээлт, зорилгоо удирдан чиглүүлдэг боловч ерөнхий зөвлөмжүүд байдаг бөгөөд үүний дараа хөрөнгө оруулагч өөртөө хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтын сонголтыг сонгож болно.
Зааварчилгаа
1-р алхам
Хамтын хөрөнгө оруулалтын санг сонгох нь хөрөнгө оруулалтын зорилго тавихаас эхэлнэ. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ, үргэлжлэх хугацааг тодорхойл. Жишээлбэл, та бага хэмжээний мөнгө, богино хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой бөгөөд энэ тохиолдолд хамгийн сайн сонголт бол нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан байх болно. Хэрэв та нэлээд их хэмжээний мөнгө (100 мянга гаруй рубль) -г удаан хугацаагаар хөрөнгө оруулалт хийхэд бэлэн байгаа бол хаалттай эсвэл интервалтай хамтын санг сонгох нь дээр. Хөрөнгө оруулалтын ашиг өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтын эрсдэл өндөр болохыг санаарай. Өөрийн хөрөнгийн сан ба индексийн санг хамгийн эрсдэлтэйд тооцдог боловч эдгээр хөрөнгө оруулалтын хэрэгслүүд нь хувьцаа эзэмшигчиддээ хамгийн их ашиг авчирдаг. Холимог хөрөнгө оруулалтын сан нь дунджаар эрсдлийн түвшинтэй дундаж өгөөж өгдөг бөгөөд ийм сангууд нь хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлж, хувьцаа эзэмшигчдийн хөрөнгийг өөр өөр түвшний санхүүгийн хэрэгслүүдэд байршуулдаг. Бондын хөрөнгө нь хамгийн бага өгөөжийг хамгийн бага эрсдэлийн түвшинд өгдөг.
Алхам 2
Хөрөнгө оруулалтын зорилго, стратегиа тодорхойлж, сангийн төрлийг сонгосны дараа найдвартай менежментийн компани сонгох хэрэгтэй. Нэг менежментийн компани хэд хэдэн сантай ажиллах боломжтой бөгөөд түүний үүрэг бол хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг янз бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүдэд амжилттай байршуулах явдал юм. Сангийн найдвартай байдал нь тухайн компанийн найдвартай ажиллагаанаас хамаардаг тул энэ чиглэлээр 5-аас доошгүй жил ажилласан байгууллагууд л өөрсдийн хөрөнгөд итгэх ёстой.
Алхам 3
Тодорхой санг сонгохдоо ашигт байдалд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Энэ үзүүлэлт нь сангийн үр ашгийг зөвхөн өнгөцөөр үнэлэх боломжийг олгодог боловч шинэхэн хөрөнгө оруулагч = дүрмээр үүнд анхаарлаа төвлөрүүлдэг. Зөв шийдвэр гаргахын тулд хувьцааны үнэлгээний хэдэн жилийн турш өөрчлөгдсөн динамикт дүн шинжилгээ хийж, хувьцааны индексүүдийн динамиктай харьцуулж үзээрэй.
Алхам 4
Хамтын сангийн үйл ажиллагааг гүнзгий үнэлэхийн тулд та шинжилгээний үзүүлэлтийг нэмж ашиглаж болно. Хамтын сангийн үнэлгээг үндсэн гурван харьцаагаар тооцдог. Альфа коэффициент нь сангийн үнэт цаасны багцын дундаж өгөөжийг харуулдаг бөгөөд үүнийг хөрөнгө оруулалтын лавлагааны багцын өгөөжтэй харьцуулдаг. Тодорхой хувьцааны индексийн утгыг стандарт байдлаар авч болно. Хэрэв энэ коэффициент эерэг утгатай бол сангийн тодорхой хугацааны дундаж ашиг нь индексийн өгөөжөөс давсан тул сангийн менежмент үр дүнтэй байсан. Бета коэффициент нь сангийн гүйцэтгэлд зах зээлийн нөлөөллийг тусгадаг. Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусам сан дахь зах зээлийн нөлөө хүчтэй болж, сангийн хөрөнгө оруулалтын багцад эрсдэл нэмэгддэг. Sharpe Ratio нь эрсдлийн менежментийн үр нөлөөг үнэлэх боломжийг олгодог. Энэ харьцаа өндөр байх тусам сангийн өгөөж эрсдэлээс давж гардаг. Шарпын харьцааны сөрөг утга нь сангийн менежмент үр дүнгүй байгааг харуулж байна.
Алхам 5
Эдгээр шинжилгээний үзүүлэлтийн үнэ цэнийг шинжээчид статистикийн мэдээлэлд үндэслэн тооцдог боловч хувийн хөрөнгө оруулагч эдгээр коэффициентийг харуулсан дундын сангийн үнэлгээг олон нийтийн домэйноос олох боломжтой.
