Байгалийн гамшиг, террорист халдлага гэх мэт янз бүрийн үйл явдлыг судлах үндсэн шинжилгээ. Тэрээр эдгээр үйл явдлын үр нөлөө, ялангуяа гадаад валютын зах зээл дээрх валютын үнэд үзүүлэх нөлөөллийг урьдчилан таамаглах даалгавраа хүлээн зөвшөөрдөг.
Ийм үйл явдлууд нь Forex-ийн үнэд мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлдэг тул энэ зах зээл дээр хэзээ ажиллаж байгааг харах нь зүйтэй юм. Түүнчлэн нэгээс олон үйл явдал тохиолдвол үр дүнг нь хооронд нь саармагжуулж чаддаг гэдгийг санах нь зүйтэй. Энэ асуудалд валютын зах зээл дээрх үнийн чиглэлийг үнэн зөв урьдчилан таамаглахын тулд маш олон янзын үйл явдлууд явагдаж байна.
Аливаа эхлэгч хүсэлтэй хүмүүст хамгийн сайн танил болох макро эдийн засгийн гол үзүүлэлтүүдийн заримыг энд оруулав.
Дотоодын нийт бүтээгдэхүүн
Шалгуур үзүүлэлтийг сүүлийн гурван сар, хуанлийн сүүлийн жилийг үндэслэн хувиар тооцно. Тохируулга нь олон улсын зах зээлийн чиг хандлагад нөлөөлдөг. Дотоодын нийт бүтээгдэхүүний дефляторыг тооцдог. Энэ үзүүлэлт нь тухайн компанид харьяалал харгалзахгүйгээр тухайн улсад үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний зах зээлийн үнийг тооцдог. ДНБ нь хэрэглээ, хөрөнгө оруулалт, засгийн газрын зардал, импорт-экспорт гэсэн дөрвөн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсэгтэй.
Эхний утга нь сүүлийн гурван сартай харьцуулахад эхний гурван сарын өсөлтөөс хамаарна. Энэ үзүүлэлт нь эдийн засгийн бүх салбарыг хамардаг тул дүн шинжилгээ хийхэд хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг үзүүлэлтүүдийн нэг юм.
Үйлдвэрлэгчийн үнийн индекс
Энэ нь бөөний үнийн сар тутмын өөрчлөлтийг тооцдог бөгөөд үүнд бүтээгдэхүүн, аж үйлдвэр, үйлдвэрлэлийн түвшинг багтаасан болно. Энэ нь хэрэглээний үнийн мэдэгдэхүйц индексээс өмнө гарч ирдэг. Зах зээлийн шинжилгээнд боломжит инфляцийн түвшинг ойлгохын тулд ихэвчлэн хүнс, эрчим хүчийг оруулаагүй болно.
Хувийн орлого ба хувийн зардал
Хувь хүний орлогын индекс нь хөдөлмөрийн орлого, түрээс, ногдол ашиг ба хүү, нийгмийн хамгаалал, нийгмийн тусламж, ажилгүйдлийн тэтгэмж зэргээс авах боломжтой бүх эх үүсвэрээс иргэдийн авдаг нөхөн олговрын өөрчлөлтийг тусгасан болно. Хувь хүний үнэ цэнийн индекс нь иргэдийн хэрэглэх бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний зах зээлийн үнэлгээний өөрчлөлтийг илэрхийлдэг. Энэ бол ДНБ-ий хамгийн чухал элемент юм.
Эдгээр хоёр хэмжүүр нь хувь хүний орлогоос татварыг хассан хэрэглээний зөрүүтэй тэнцэх хэмжээний хадгаламжийн хэмжээг нэг удаагийн орлогод хувааж илэрхийлнэ. Хадгаламжийн хадгаламжийн тасралтгүй хэмнэлт нь иргэдийн зарцуулалтад хамаарлыг илэрхийлдэг тул дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай маш чухал үзүүлэлт юм.
Борлуулалтын менежерүүдийн индекс
Энэ нь эдийн засаг дахь бизнесийн итгэлийг тооцоолоход түгээмэл хэрэглэгддэг. Их Британи, Герман, Япон зэрэг улсуудад үйлдвэрлэл, үйлчилгээний салбар багтдаг. Энэхүү индекс нь бизнесийн үйл ажиллагаа, хүлээлт, ирсэн хүмүүсийн үнэ, шинэ институт байгуулах, шинэ ажлын байрны түвшинг тусгасан болно. Өөрөөр хэлбэл, бизнес хөгжиж, сайжирч байгаа эсэхийг харуулна.
Жижиглэн худалдаа
Энэхүү үзүүлэлтийг удаан эдэлгээтэй, богино хугацааны бүтээгдэхүүний эзэд бүрийн орлогын сар бүрийн өөрчлөлтийн хувиар тооцдог. Энэ нь тус улсын хүн амын ерөнхий хэрэглээг илтгэж байгаа юм. Түүний санаа бол үйлчилгээ, даатгал, хуулийн төлбөр гэх мэтийг оруулаагүй болно. Үүнээс гадна бодит бус, нэрлэсэн нөхцөлд суурилсан бөгөөд инфляцийг харуулахгүй. Машины борлуулалтыг хассан ч гэсэн индексийг мэдэгдэхүйц тохируулж болно.
Суурь шинжилгээг хөрөнгө оруулагчид компанийн (эсвэл түүний хувьцааны) үнэ цэнийг үнэлэхэд ашигладаг бөгөөд энэ нь тухайн компанийн байдал, үйл ажиллагааны ашиг тусыг харуулдаг. Үүний зэрэгцээ компанийн санхүүгийн үзүүлэлтүүдэд дүн шинжилгээ хийдэг: орлого, EBITDA (ашиг сонирхлын өмнөх ашиг, татвар, элэгдэл ба хорогдуулалт), цэвэр ашиг, компанийн цэвэр хөрөнгө, өр төлбөр, мөнгөн гүйлгээ, төлсөн ногдол ашгийн хэмжээ ба компанийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд.
"Дотоод үнэ цэнэ" нь ихэнх тохиолдолд компанийн хувьцааны үнэтэй давхцдаггүй бөгөөд үүнийг хөрөнгийн зах зээл дээрх эрэлт, нийлүүлэлтийн харьцаагаар тодорхойлдог. Үндсэн дүн шинжилгээг үйл ажиллагаандаа ашигладаг хөрөнгө оруулагчдыг компанийн хувьцааны "дотоод үнэ цэнэ" нь хөрөнгийн бирж дээрх хувьцааны үнээс давсан нөхцөл байдлыг хамгийн түрүүнд сонирхдог. Ийм хувьцааг дутуу үнэлэгдсэн гэж үздэг бөгөөд хөрөнгө оруулалтын боломжит зорилт юм. Хөрөнгө оруулагчид дутуу үнэлэгдсэн хувьцааг худалдаж авахдаа зах зээлийн үр ашиггүй нөхцөлд үнэт цаасны зах зээл дээрх хувьцааны үнэ "дотоод үнэ цэнэ", өөрөөр хэлбэл үнэлээгүй хувьцааны хувьд өснө гэж найдаж байна. Энэхүү мэдэгдэл нь бүх материаллаг мэдээллийг үнэт цаасны зах зээлийн үнэд нэн даруй, бүрэн тусгаж өгдөг гэсэн техникийн шинжилгээний постулатын эсрэг юм. Энэ зарчим нь үндсэн шинжилгээний санааг хүчингүй болгодог.
Америкийн суурь шинжилгээний сургууль нь Бенжамин Грахам, Дэвид Додд нарын 1934 онд хэвлүүлсэн "Аюулгүй байдлын шинжилгээ" хэмээх сонгодог бүтээл дээр суурилдаг. Грэм өөрөө суурь шинжилгээг практик дээр ашиглаж байсан бөгөөд амжилттай хөрөнгө оруулагч байсан. Грэмийн дагалдагчдын дунд анализ хийснээс хамгийн алдартай нь Уоррен Баффет юм.
Суурь шинжилгээг макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, бизнесийн үйл ажиллагааны индексүүд дээр үндэслэдэг.
Жишээлбэл, алтны зах зээлийн үнийн суурь шинжилгээнд “Алт бол хямд ханштай үед илүү үнэтэй болж, ханш өсөх үед хямдхан болдог мөчлөг сөрдөг бараа юм” гэсэн үгэнд үндэслэсэн болно. алтны үнэ цэнэ нь алтны өртөг, дэлхийн эрсдэлгүй байдлыг бууруулдаг (дайн, мөргөлдөөний айдас дээр алт үргэлж өсдөг) тул судлаачийн мэддэг эдгээр болон бусад хүчин зүйлийг шинжлэх ухааны үндэслэлтэй дүн шинжилгээ хийх нь алтны үнийг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог. фьючерс.
Шүүмж
Суурь дүн шинжилгээг бүхэлд нь шүүмжилж байгаа нь нэгдүгээрт энэ нь хэрэгжих боломжгүй, хоёрдугаарт, хэдийгээр хэрэгжих боломжтой байсан ч гэсэн энэ нь илүүц, тиймээс шаардлагагүй гэсэн хоёр мэдэгдэлд хүрдэг.
Суурь шинжилгээний боломжгүй байдал нь санамсаргүй, урьдчилан таамаглах боломжгүй хүчин зүйлүүд зэрэг олон тооны хүчин зүйлүүд үнийн тогтоцод нөлөөлж байгаа бөгөөд бүх хүчин зүйлийг зарчмын хувьд харгалзан үзэх боломжгүй, ялангуяа ямар нөлөөтэйг урьдчилан мэдэхгүй тул энэ эсвэл тухайн үйл явдал нь үнийн хувьд нөлөөлж болзошгүй (жишээлбэл, аяндаа үүссэн гамшиг нь нэг талаас үндэсний эдийн засгийг сүйтгэж, улмаар үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш буурахад хүргэж болзошгүй бөгөөд нөгөө талаар энэ нь эдийн засаг, гамшгийн үр дагаврыг даван туулахын тулд шинэ ажлын байр бий болох тул захиалга өгдөг, гэх мэт нь валютын ханшийн өсөлтөд нөлөөлдөг).
Суурь дүн шинжилгээ хийх шаардлагагүй гэсэн үндэслэл нь үндсэн шинжилгээ нь зонхилох хандлагыг тодорхойлох боломжийг олгодог гэсэн үгсийн эсрэг чиглэгддэг (зах зээлийн чиг хандлага: хэрэв үнэ өсөх эсвэл буурах хандлагатай байвал энэ нь хувьцааны графикаас аль хэдийн илэрхий харагдаж байна нь одоогоор хандлага биш байгаа тул суурь шинжилгээ хийх нь ашиггүй болно.
Зах зээлийн нөхцөл байдалд хийсэн суурь шинжилгээний чанарыг үнэлэх боломжгүй юм, учир нь хэрэв урьдчилсан таамаглал үндэслэлтэй байвал санамсаргүй азын үр дүн байж болох юм, урьдчилсан таамаглал буруу гарсан нь үр дүн байж болох юм санамсаргүй азгүй явдал.
