Валютын байрлал гэдэг нь арилжааны банкны хөрөнгө, өр төлбөрийн харьцааг гадаад валютаар хийсэн гүйлгээ хийх үед үүсдэг харьцаа юм. Валютын гүйлгээ хийхдээ гадаад валютын ханшийн өөрчлөлттэй холбоотой эрсдэлтэй байдаг. Валютын албан тушаалын чадварлаг удирдлага нь арилжааны банкны тогтвортой байдлыг хангах, валютын эрсдэлтэй холбоотой алдагдлаас зайлсхийх боломжийг олгодог.
Валютын байршлын төрлүүд
Тусдаа гадаад валютын нэхэмжлэл, үүргийн харьцаанаас хамааран дараахь зүйлийг тодорхойлно.
- валютын хаалттай байрлал;
- нээлттэй валютын байрлал.
Тодорхой валютын талаархи нэхэмжлэл ба үүрэг тэнцүү байх тохиолдолд гадаад валютын хаалттай байрлал үүсдэг бөгөөд энэ тохиолдолд эрсдэл гарахгүй. Тусдаа гадаад валютын талаархи нэхэмжлэл, үүрэг тохирохгүй тохиолдолд гадаад валютын нээлттэй байрлал (OCP) үүсдэг. Энэ нь урт эсвэл богино байж болно.
Хэрэв банкны актив нь тодорхой валютаар өр төлбөрөөсөө тооноос хэтэрвэл урт хугацааны нээлттэй байр суурь үүснэ. Өр төлбөр хөрөнгөөс хэтэрвэл богино ORP бий болно.
Урт ба богино хоёрын ялгааг практик жишээн дээр авч үзье. Нээлтийн үеэр арилжааны банкны гадаад валютын байрлал хаалттай байв. Өдөрт үйлчлүүлэгч 100,000 еврог доллараар худалдаж авдаг. Зах зээлийн ханш: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100,000 евро зарахдаа банк 113,230 доллар авах болно. Үйл ажиллагааны үр дүнд еврогийн богино задгай ханш, доллараар урт хугацааны нээлттэй ханш бий болно. Ийм нөхцөлд арилжааны банк еврог ижил ханшаар худалдаж авснаар эрсдэлгүй, ашиггүй валютын ханшаа хааж болно. Банк еврог хямдхан худалдаж авсан гэж бодъё, жишээлбэл, 1 евро = 1.0992 долларын ханшаар. Энэ тохиолдолд банк зөвхөн валютын байрлалаа хаахаас гадна ашиг олох боломжтой болно.
113,230 - 1.0992 × 100,000 = 3310 ам.доллар
Гадаад валютын нээлттэй байрлалыг зохицуулах механизм
Гадаад валютын нээлттэй байр суурь нь үргэлж эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Үүний сөрөг нөлөөллийг багасгахын тулд валютын байршлыг зохицуулах хоёр аргыг ашигладаг: хедж хийх, хязгаарлах.
Хеджинг нь валютын байр суурийг нөхөх зохицуулалтын арга юм. Энэ арга нь нэг эрсдэлийг нөгөө валютын эрсдэлтэй бүрэн буюу хэсэгчлэн нөхөхөд хүрдэг. Ихэнх тохиолдолд хедж хийх нь тухайн валютын худалдан авах, худалдах гүйлгээг тэнцвэржүүлэх явдал юм.
Жишээлбэл, тодорхой валютын урт ORP гэдэг нь тухайн валютын худалдан авах хэмжээ нь борлуулалтын хэмжээнээс хэтэрсэн гэсэн үг юм. Энэ тохиолдолд арилжааны банкны шаардлага, үүргийн хооронд энэ валютыг худалдах тэнцвэржүүлэх гүйлгээ хийж зөрүү гаргах шаардлагатай байна. Хэрэв банк богино хугацааны нээлттэй байр суурьтай бол тодорхой валютын борлуулалтын хэмжээ нь худалдан авалтын хэмжээнээс давсан байна. Энэ тохиолдолд энэ валютыг нэмж худалдаж авснаар валютын эрсдлийг нөхөх боломжтой.
Хязгаарлалт гэдэг нь арилжааны банк нээлттэй валютын ханшийн хязгаарыг тогтоодог зохицуулалтын арга юм. Валютын албан тушаалын хэмжээ хязгаарлалтыг заавал болон сайн дурын үндсэн дээр тогтоож болно.
ОХУ-ын Банкны 2005 оны 7-р сарын 15-ны өдрийн 124-I тоот зааврын дагуу (2015 оны 9-р сарын 1-ний өдрийн нэмэлт, өөрчлөлтөөр) бүх OCP-ийн нийлбэр нь зээлийн байгууллагын өөрийн хөрөнгийн 20 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой. Мөн тодорхой валютын нээлттэй ханшийн үнэлгээ нь банкны өөрийн хөрөнгийн 10% -иас хэтрэхгүй байх ёстой.
